Jawaban M09 Latihan Soal : Konsep dan Fungsi Aspek Finansial 1

 

A. SOAL PILIHAN BERGANDA

1. Aspek finansial dalam studi kelayakan bisnis bertujuan untuk menganalisis: Jawaban: b. Kemampuan suatu proyek atau perusahaan dari segi keuangan

2. Berikut ini merupakan elemen-elemen yang dievaluasi dalam analisis aspek finansial, KECUALI: Jawaban: e. Strategi pemasaran produk

3. Ruang lingkup perencanaan keuangan dalam aspek finansial meliputi: Jawaban: e. Semua jawaban benar

4. Kebijakan dividen dalam konteks perencanaan keuangan berkaitan dengan: Jawaban: a. Kebijakan pembagian laba kepada pemegang saham

5. Manajemen modal kerja dalam aspek finansial berkaitan dengan pengelolaan: Jawaban: c. Aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan

6. Yang BUKAN termasuk dalam ruang lingkup pengelolaan keuangan adalah: Jawaban: e. Perencanaan pajak

7. Metode yang digunakan untuk menilai kelayakan finansial suatu proyek atau bisnis adalah: Jawaban: e. Semua jawaban benar

8. Peran aspek finansial sebagai dasar kelayakan bisnis berarti: Jawaban: a. Memberikan gambaran apakah suatu proyek layak dari perspektif keuangan

9. Pengukuran kinerja bisnis dari aspek finansial dapat dilakukan melalui: Jawaban: c. Rasio-rasio keuangan

10. Alat pengendalian finansial digunakan untuk:.Jawaban: a. Memastikan operasi bisnis sejalan dengan perencanaan yang telah ditetapkan

11. Hubungan antara aspek finansial dan aspek pasar dapat dilihat dari: Jawaban: a. Proyeksi pasar yang memengaruhi perkiraan pendapatan

12. Dalam hubungan aspek finansial dan aspek teknis, keputusan teknis yang memengaruhi biaya investasi adalah: Jawaban: c. Pemilihan teknologi, lokasi, dan skala operasi

13. Berikut adalah cara aspek finansial memengaruhi aspek manajemen, KECUALI: Jawaban: e. Keterbatasan dana dapat memengaruhi kualitas produk yang dihasilkan

14. Aspek finansial berkaitan dengan aspek hukum dalam hal: Jawaban: b. Kewajiban hukum seperti pajak dan perizinan yang memengaruhi biaya kepatuhan

15. Capital budgeting dalam perencanaan keuangan berkaitan dengan: Jawaban: a. Perencanaan pembelian aset tetap jangka panjang

16. Analisis sensitivitas dalam evaluasi keuangan bertujuan untuk: Jawaban: c. Mengevaluasi pengaruh perubahan variabel tertentu terhadap hasil proyeksi keuangan

17. Informasi finansial digunakan sebagai alat komunikasi dengan stakeholder berikut, KECUALI: Jawaban: e. Pesaing

18. Keterbatasan dana dalam aspek finansial dapat memengaruhi keputusan berikut, KECUALI: Jawaban: e. Permintaan pasar terhadap produk

19. Perencanaan pajak dalam aspek finansial bertujuan untuk: Jawaban: b. Mengoptimalkan beban pajak dalam batas ketentuan yang berlaku

20. Break-even analysis dalam evaluasi keuangan digunakan untuk: Jawaban: c. Menentukan titik impas di mana pendapatan sama dengan biaya

B. SOAL URAIAN/ESAI

1. Jelaskan pengertian aspek finansial dan mengapa aspek ini sangat penting dalam studi kelayakan bisnis!

Jawaban: Aspek finansial adalah analisis terhadap kelayakan keuangan suatu bisnis atau proyek. Penting karena menentukan apakah investasi layak dilakukan berdasarkan biaya, pendapatan, dan profitabilitas.

2. Identifikasikan dan jelaskan tiga komponen utama dalam ruang lingkup aspek finansial beserta contoh penerapannya dalam bisnis!

Jawaban: a) Perencanaan keuangan: Menyusun anggaran modal, contoh: merencanakan pembelian mesin produksi. b) Pengelolaan keuangan: Mengelola kas dan modal kerja, contoh: mengatur arus kas harian. c) Evaluasi dan pengambilan keputusan keuangan: Menilai investasi, contoh: menggunakan NPV untuk menilai proyek baru.

3. Bagaimana aspek finansial dapat berperan sebagai alat pengukuran kinerja dalam suatu perusahaan? Berikan contoh indikator atau metrik yang digunakan!

Jawaban: Aspek finansial mengukur kinerja melalui rasio keuangan. Contoh: Return on Assets (ROA), Net Profit Margin, dan Current Ratio.

4. Jelaskan hubungan antara aspek finansial dan aspek pasar dalam konteks perancangan perusahaan dan proyek! Berikan contoh konkret!

Jawaban: Permintaan pasar memengaruhi proyeksi pendapatan, yang berdampak pada kelayakan finansial. Contoh: pasar yang besar meningkatkan estimasi pendapatan dalam proyeksi arus kas.

5. Analisis bagaimana keterbatasan finansial dapat memengaruhi keputusan-keputusan bisnis lainnya dalam suatu perusahaan start-up teknologi!

Jawaban: Keterbatasan dana dapat membatasi rekrutmen, skala produksi, pengembangan teknologi, dan pemasaran, sehingga memperlambat pertumbuhan bisnis.

6. Bandingkan dan bedakan antara perencanaan keuangan, pengelolaan keuangan, serta evaluasi dan pengambilan keputusan keuangan!

Jawaban: Perencanaan keuangan: Menentukan kebutuhan dan strategi keuangan jangka panjang. Pengelolaan keuangan: Operasional keuangan harian seperti manajemen kas. Evaluasi keuangan: Menilai investasi dan performa, contoh: analisis NPV.

7. Jelaskan peran aspek finansial sebagai alat komunikasi dengan stakeholder dan bagaimana transparansi membangun kepercayaan!

Jawaban: Laporan keuangan menyampaikan kinerja perusahaan kepada investor, kreditor, dan regulator. Transparansi membangun kepercayaan dan menarik investasi.

8. Bagaimana perencanaan finansial membantu organisasi dalam menetapkan tujuan keuangan dan strategi mencapainya? Berikan contoh!

Jawaban: Perencanaan finansial menetapkan target (misal: ROI 15%) dan strategi (misal: efisiensi biaya produksi) untuk mencapainya secara terukur dan sistematis.

9. Jelaskan pentingnya analisis sensitivitas dalam aspek finansial dan bagaimana ini membantu pengambilan keputusan investasi!

Jawaban: Analisis sensitivitas mengevaluasi dampak perubahan variabel (seperti harga atau biaya) terhadap hasil finansial. Membantu manajemen mengukur risiko dan membuat keputusan lebih bijak.

10. Diskusikan hubungan aspek finansial dan hukum dalam perancangan perusahaan dan proyek! Berikan contoh!

Jawaban: Kepatuhan hukum seperti pajak dan perizinan memengaruhi biaya operasional. Contoh: kewajiban membayar PPN dan izin usaha masuk dalam proyeksi biaya.

C. Studi Kasus 1: PT. TRI DENIM

PT. TRI DENIM adalah perusahaan industri fashion berbasis denim yang tengah mengalami pertumbuhan signifikan. Untuk memenuhi permintaan pasar yang meningkat, perusahaan berencana melakukan ekspansi dengan mendirikan pabrik baru di Jawa Timur. Perusahaan mempertimbangkan dua alternatif pendanaan untuk ekspansi ini:

• Menggunakan 100% dana internal dari laba ditahan.

• Menggunakan kombinasi 40% dana internal dan 60% pinjaman bank dengan bunga 12% per tahun.

Informasi tambahan:

• Investasi awal pembangunan pabrik: Rp 50 miliar

• Proyeksi pendapatan tahunan: Rp 25 miliar

• Proyeksi biaya operasional tahunan (tidak termasuk bunga): Rp 15 miliar

• Umur ekonomis pabrik: 10 tahun

• Tarif pajak penghasilan: 25%

---

Pertanyaan & Jawaban

1. Identifikasikan aspek-aspek finansial yang perlu dipertimbangkan dalam keputusan ekspansi PT. TRI DENIM!

Jawaban:

• Kebutuhan investasi awal: Total dana yang dibutuhkan sebesar Rp 50 miliar.

• Sumber pendanaan: Alternatif antara pendanaan internal vs campuran internal dan eksternal.

• Biaya modal: Termasuk bunga pinjaman (jika menggunakan dana eksternal).

• Proyeksi arus kas: Pendapatan dan biaya operasional tahunan.

• Pajak penghasilan: Tarif 25% atas laba sebelum pajak.

• Profitabilitas proyek: Dihitung dari estimasi laba bersih dan pengembalian investasi (ROI, NPV, IRR).

• Risiko keuangan: Risiko utang, beban bunga, dan arus kas negatif.

---

2. Analisis kelebihan dan kekurangan dari kedua alternatif pendanaan yang dipertimbangkan oleh PT. TRI DENIM dari perspektif finansial!

Alternatif 1: 100% Dana Internal
Kelebihan:

• Tidak menimbulkan kewajiban bunga.

• Fleksibilitas dalam penggunaan dana.

• Tidak menambah risiko keuangan (tidak ada beban utang).

Kekurangan:

• Mengurangi cadangan kas perusahaan.

• Peluang investasi lain bisa tertunda.

• Tidak memanfaatkan leverage keuangan yang berpotensi meningkatkan ROE.

Alternatif 2: 40% Dana Internal + 60% Pinjaman
Kelebihan:

• Memanfaatkan leverage untuk meningkatkan potensi return bagi pemegang saham.

• Dana internal tetap tersedia untuk kebutuhan lain.

Kekurangan:

• Meningkatkan beban bunga tahunan (Rp 3,6 miliar/tahun).

• Meningkatkan risiko likuiditas dan kebangkrutan jika arus kas terganggu.

• Tunduk pada ketentuan kreditur (covenant, jaminan, dll).

---

3. Jelaskan bagaimana keputusan pendanaan ini dapat memengaruhi aspek lain dalam perusahaan (aspek pasar, aspek teknis, aspek manajemen, dan aspek hukum)!

Jawaban:

• Aspek pasar: Pendanaan yang cukup memungkinkan percepatan produksi untuk memenuhi permintaan pasar fashion denim. Namun, beban utang bisa membatasi dana untuk promosi/ekspansi ke pasar baru.

• Aspek teknis: Pendanaan memengaruhi pemilihan teknologi mesin jahit, pemrosesan denim, dan kapasitas pabrik. Dana terbatas bisa menyebabkan penggunaan teknologi yang kurang efisien.

• Aspek manajemen: Jika menggunakan pinjaman, manajemen harus fokus pada efisiensi biaya dan pengendalian keuangan. Beban bunga mendorong manajemen lebih disiplin.

• Aspek hukum: Penggunaan pinjaman melibatkan kontrak hukum, jaminan aset, dan kewajiban pembayaran bunga. Kegagalan memenuhi kewajiban dapat menimbulkan risiko hukum dan reputasi.

---

4. Sebagai konsultan keuangan, alternatif pendanaan mana yang akan Anda rekomendasikan kepada PT. TRI DENIM? Berikan justifikasi berdasarkan konsep aspek finansial yang telah dipelajari!

Jawaban:
Saya merekomendasikan alternatif 2: kombinasi 40% dana internal dan 60% pinjaman, dengan syarat bahwa arus kas operasional mampu menutupi beban bunga.

Justifikasi:

• Leverage keuangan dapat meningkatkan Return on Equity (ROE) jika dikelola dengan bijak.

• Likuiditas internal tetap terjaga untuk keperluan mendesak atau pengembangan produk denim lainnya.

• Proyeksi laba kotor tahunan (Rp 10 miliar) masih mengindikasikan proyek cukup menguntungkan setelah bunga dan pajak.

• Syarat penting: PT TRI DENIM harus menerapkan manajemen keuangan yang disiplin untuk mengendalikan risiko utang dan melakukan analisis sensitivitas terhadap perubahan pendapatan dan biaya untuk menghindari risiko kegagalan pembayaran.